ADGN009PO ASESOR PRODUCTOS DE INVERSIÓN

SCORM 1. ASESORAMIENTO Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA

El asesoramiento financiero.

La relación entre el cliente y el asesor financiero: la confidencialidad.

Perfil del cliente y objetivos: plazos, rentabilidad, riesgo.

- El perfil del cliente ideal.

- Los objetivos del cliente.

- Satisfacción de las necesidades del cliente.

- El horizonte temporal.

- Tipos de renta. Nivel de ahorro e inversión.

- Fiscalidad.

- Periodicidad de los rendimientos. Expectativas de rentabilidad.

- La liquidez.

- El riesgo en la inversión.

- Perfil del inversor.

El ciclo vital del cliente y la planificación financiera.

Segmentación de clientes: el cliente de banca personal.

El negocio de la banca privada.

- Orígenes y causas de aparición de la banca privada.

- El concepto de banca privada.

- Entidades que operan en el ámbito de la banca privada en España.

- Modelos de negocio en el ámbito de la banca privada en España.

- Establecimiento de entidades de banca privada en Madrid.

- Servicios prestados por la banca privada.

Implantación, seguimiento y revisión del plan financiero o financial planning.

SCORM 2. ÉTICA Y CÓDIGOS DE CONDUCTA

Protección del inversor.

- La protección genérica del consumidor comunitario.

- La protección del consumidor español.

- Normas de transparencia y protección del cliente de servicios financieros. La protección del consumidor español.

- Protección al cliente de servicios financieros según la LM (Ley de Medidas de Reforma, 44/02).

- El Servicio de Reclamaciones de la CNMV.

- El Servicio de Reclamaciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

- Reclamaciones en la Bolsa de Valores ante el Protector del Inversor. El defensor del cliente.

Prevención del blanqueo de capitales.

- Definición de blanqueo de capitales.

- Aplicación de la Ley de blanqueo de capitales.

- Fases del proceso de blanqueo de capitales.

- Normativa aplicable.

- El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI).

- Principios Wolfsberg.

- Operaciones y comportamientos sospechosos susceptibles de estar particularmente vinculados con el blanqueo de capitales.

- Organización institucional.

- El ciclo de información para el Servicio Ejecutivo de la Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales.

- La diligencia debida.

- Las obligaciones de información.

- El control interno.

- Los medios de pago.

- Otras disposiciones.

- Régimen sancionador.

- Declaración de movimientos de medios de pago a efectos del blanqueo de capitales. La Orden - del Ministerio de Economía y Hacienda.

- Blanqueo de capitales en los cambios de divisas y transferencias exteriores. La Orden - del Ministerio de Economía y Hacienda.

- Obligaciones de Notarios y Registradores en la prevención del blanqueo de capitales. Instrucción 10/12/1999.

Protección de datos personales.

- Protección constitucional.

- Delimitación jurídica del concepto “dato personal”.

- La calidad del “dato personal” y la puesta en conocimiento del interesado de sus “datos personales”. La especial protección.

- Los derechos de los ciudadanos para proteger sus datos personales.

- Protección de datos en el comercio electrónico. Recomendaciones de la Agencia Española de Protección de datos.

Directiva de mercados e instrumentos financieros (mifid).

- Evolución histórica de la Directiva.

- Nuevos Mercados y plataformas.

- Ámbito de aplicación.

- Concepto de empresa de inversión en sentido amplio.

- Tipología de empresa de servicio de inversión.

- Los servicios y actividades de inversión y los instrumentos financieros.

- Los servicios de inversión y los servicios auxiliares de inversión. Definiciones y diferencias.

- La protección del inversor. Los agentes vinculados. El perfil del inversor.

- Condiciones de funcionamiento de las empresas de inversión.

- Transparencia e integridad del mercado.

- Regulación de los mercados.

- La Directiva 2006/73/CE.

- El Reglamento - relativo a las obligaciones de las empresas de inversión sobre el registro de operaciones y transparencia del mercado.

Código ético: significado y papel de la ética profesional.

- La EFPA: Generalidades.

- La EFPA España.

- Las certificaciones de EFPA.

- Las ventajas de las certificaciones para el profesional.

- Normas de admisión a los exámenes de acceso a la Certificación Europea de Asesor Financiero (EFA™).

- Los socios corporativos de EFPA España.

- El código ético EFPA.

SCORM 3. MATEMÁTICA FINANCIERA BÁSICA

El valor del dinero en el tiempo.

Interés simple e interés compuesto. Actualización, capitalización y descuento.

- Conceptos previos.

- La capitalización simple.

- La capitalización compuesta.

- Comparación entre capitalización simple y compuesta a través de la ley financiera.

- Los Tantos equivalentes.

- Comparación, a través de los tantos equivalentes, entre capitalización simple y compuesta.

- El descuento. Definiciones. Clases. Relación entre el descuento simple y racional.

Rentas financieras básicas.

- Concepto y elementos de rentas financieras.

- Clasificación de las rentas financieras.

Rentabilidad aritmética y geométrica.

- Rentabilidad geométrica.

- Rentabilidad aritmética.

Interés nominal-interés efectivo anual.

- Introducción.

- Medidas de rentabilidades.

Conceptos básicos de estadística.

- Conceptos previos.

- Concepto de Estadística.

- División de Estadística.

- Tareas de la Estadística descriptiva.

- La organización de datos en el estudio de una variable. Definiciones previas.

- Estadísticos de posición o tendencia central.

- Estadísticos de variabilidad o dispersión.

- Breve reseña al campo de la Probabilidad.

SCORM 4. CONCEPTOS MACRO Y MICROECONÓMICOS BÁSICOS

Introducción.

El PIB y sus distintos componentes.

- El Producto Interior Bruto (PIB).

- El Producto Nacional Bruto (PNB).

- Diferencias entre PNB y PIB.

Pnb real y nominal.

Indicadores de precios: IPC.

Inflación y crecimiento.

- Concepto de inflación.

- La inflación y la competitividad.

- La inflación y sus causas.

- La inflación y los tipos de interés.

- Cómputo del IPC.

- La inflación y el crecimiento.

Fluctuaciones económicas y su repercusión en el empleo.

- Los ciclos económicos.

- Empleo y desempleo. Conceptos previos y estructura del mercado de trabajo en España.

Efectos de las estrategias de política monetaria.

- ¿Qué es la política monetaria?. Conceptos introductorios.

- La política monetaria.

- Instrumentos de política monetaria a cargo del Banco Central.

Sistema financiero español y europeo: el banco central europeo.

- Concepto, funciones y estructura.

- Orígenes del Sistema Financiero Español (SFE).

- Estructura institucional del Sistema Financiero Español (SFE).

- El Banco Central Europeo (BCE).

Los tipos de interés de referencia.

- Los tipos de intereses oficiales y no oficiales. Los tipos legales del dinero.

- Los tipos de intereses oficiales. Definición y fórmulas de cálculo.

- Los tipos de intereses no oficiales en el mercado hipotecario.

- Los tipos de intereses legales.

- Los tipos de intereses practicados por las entidades financieras.

- Los tipos de intereses del Banco Central Europeo.

SCORM 5. MERCADOS MONETARIOS

Mercado monetario y mercado de capitales.

Valores negociables, instrumentos financieros, servicios de inversión y actividades complementarias.

- Concepto normativo de valor negociable.

- Concepto normativo de instrumento financiero.

- Concepto normativo de empresa de servicios de inversión.

- Los servicios auxiliares de las empresas de servicios de inversión.

Fijación de precios de los activos monetarios.

Los activos bancarios.

- El mercado interbancario.

- Las cuentas corrientes a la vista.

- Los depósitos bancarios a plazo. Imposiciones a plazo fijo.

- Pagarés y letras bancarias.

- Los certificados de depósito.

- El mercado mixto.

Deuda pública a corto plazo.

- Pagarés del Tesoro.

- Las Letras del Tesoro.

Activos empresariales a corto plazo.

- El pagaré de empresa.

SCORM 6. MERCADOS DE RENTA FIJA

El mercado de capitales.

Activos de renta fija: concepto, elementos, plazos.

- Funciones de los mercados de capitales.

- Concepto de Activo financiero. Concepto de renta fija.

- Clases de activos de renta.

- Plazos en los activos de renta fija. Los instrumentos de renta fija adecuados: La diversificación.

- Consideraciones finales en la inversión en activos de renta fija.

Los bonos u obligaciones.

- Concepto.

- Elementos de los bonos.

- El contrato de emisión de bonos.

- Clases de bonos.

- Diferencias entre acciones y obligaciones.

- Contratación y cotización de las obligaciones/bonos.

- Calificación del riesgo de una emisión de obligaciones.

Bonos y obligaciones del estado: deuda pública a medio y largo plazo.

- Situación actual de la Deuda Pública española.

- Estructura de la Deuda Pública española.

- Formas de colocar los títulos de Deuda pública.

Renta fija privada: las obligaciones privadas.

- Definición de la renta fija privada.

- Características y objetivos de la emisión de la renta fija privada.

- Relación de activos de renta fija privada.

El mercado primario de renta fija y el mercado gris.

- Conceptos previos.

- El mercado primario de renta fija pública. Aspectos generales.

Los mercados secundarios de renta fija.

- Los mercados secundarios de bursátiles de renta fija pública y privada.

- Los mercados secundarios de Deuda Pública Anotada.

- El mercado principal secundario de renta fija privada. El mercado de AIAF.

Rentabilidad y precio de una obligación.

- Conceptos generales.

- Variabilidad del precio de las obligaciones: La volatilidad.

Medidas de rentabilidad: tipos de interés.

- Tipos de interés.

- Factores que afectan al tipo de interés.

- La curva ETTI.

- La estructura temporal de los tipos de interés.

- Utilidades de la curva ETTI.

- Factores y teorías que determinan y explican la formación de la ETTI.

Riesgo asociado a las variaciones de los tipos de interés.

El riesgo de crédito y el rating.

- El riesgo de crédito. Definición.

- La circular 4 / del Banco de España. El riesgo de insolvencia y el riesgo país.

- Principales agencias y escalas de rating.

SCORM 7. MERCADOS DE RENTA VARIABLE

El mercado de valores en España: funciones, características.

- El mercado de valores: Orígenes.

- El mercado de valores: Funciones.

- Características del mercado de valores.

- El mercado español de valores en la actualidad. Aparición de la BME.

- Clasificación sectorial de las Bolsas Españolas (2009).

Estructura del mercado de valores: principales actores.

- La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

- Bolsas y Mercados Españoles (BME).

- Las Sociedades Rectoras.

- La Sociedad de Bolsas.

- El iberclear: la compensación y liquidación de valores.

- Meffclear.

- Las empresas de Servicios de Inversión.

El mercado de valores español: sistemas de contratación, horarios.

- El Mercado de corros.

- El Mercado continuo. El SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil Español).

- Sistemas Multilaterales e Internalizadores Sistemáticos.

- El Latibex, el Mercado de Valores Latinoamericanos.

- El Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

Cómo invertir en bolsa.

Los tipos de órdenes bursátiles.

Gastos y comisiones de las operaciones bursátiles.

Los índices bursátiles: el ibex 35.

- Tipos de índices.

- Principales índices bursátiles de las bolsas españolas.

Los activos de renta variable: las acciones.

- El término acción en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA).

- Clasificación de las acciones.

- Valoración de las acciones.

- Rentabilidad de las acciones.

- La admisión de acciones a cotización oficial en Bolsa.

- Emisión y colocación de emisiones en el mercado primario.

- Fuentes oficiales de consulta en las emisiones de valores negociables.

- Suspensión y exclusión de acciones de la cotización oficial.

Otros activos de renta variable: warrants, certificados, etf.

Tipos de operaciones bursátiles: ampliaciones, opv, opas, etc.

- Las ampliaciones de capital.

- Las reducciones de capital.

- Las ofertas públicas de adquisición (OPAs).

- Las ofertas públicas de suscripción (OPS).

- Las ofertas públicas de exclusión (OPE).

- Las ofertas públicas de venta (OPV).

- Los splits y los contrasplits.

- El canje de acciones.

- Las aplicaciones de las acciones.

- Arbitraje sobre acciones.

- El crédito al mercado.

Los segundos mercados y las acciones de pymes.

El inversor en bolsa.

SCORM 8. MERCADOS DE DIVISAS

Las divisas: concepto y clases.

- Las divisas: concepción histórica.

- Las divisas: concepto.

El mercado de divisas.

- El mercado y las relaciones de intercambio. Definición de mercado de divisas.

- El precio de equilibrio en el mercado de divisas.

- Características del mercado de divisas.

- Funciones y participantes del mercado de divisas.

- El mercado español de divisas.

Tipos de cambio y cotización del mercado de divisas.

- Definición, expresión de los tipos de cambios y modalidades de los tipos de cambio.

- Variables que determinan el tipo de cambio.

- La cotización en el mercado de divisas: Funcionamiento del mercado de divisas.

Teorías sobre la determinación del tipo de cambio.

- Teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo (TPPA).

- Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés (TPTI).

- Teoría de Irving Fischer.

- Teoría de las expectativas.

Funcionamiento de los mercados de divisas: spot, swap, forward.

- Operaciones al contado en el mercado de divisas o Forex.

- Operaciones forward o a plazo en el mercado de divisas o Forex.

- Mercado de derivados.

- Swaps de divisas o tipo de cambio.

SCORM 9. FONDOS DE INVERSIÓN

Regulación de las instituciones de inversión colectiva en españa.

- Evolución legal y reglamentaria.

- Fondos de inversión y Sociedades de inversión en compartimentos.

- Instituciones de Inversión Colectiva Libre (IICIL), breve introducción.

- Los ETFs, breve introducción.

Las IIC financieras: fondos y sociedades de inversión mobiliaria.

- Concepto de inversión mobiliaria.

- Características generales de las Sociedades de Inversión Mobiliaria de carácter financiero (artículos 9 de la Ley y 6 del Reglamento).

- Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM). Concepto.

- Elementos subjetivos en los Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM).

- Los Fondos de inversión por compartimentos en los FIM.

- El contrato constitutivo de los Fondos de Inversión.

- Activos aptos para la Inversión de las IIC de carácter financiero.

- Límites de activos e instrumentos financieros de las IIC de carácter financiero.

- Normas sobre inversiones aplicables a todas las IIC financieras.

- Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre (IICIL).

Las IIC de carácter no financiero.

- Definición de las IIC de carácter no financiero.

- Instituciones de Inversión Colectiva Inmobiliaria.

- Otras Instituciones de Inversión Colectiva no financieras.

Fondos de inversión: concepto y características.

- Concepto de Fondo de Inversión.

- Características del Fondo de Inversión.

- Tipos de Fondos.

- Características generales de los Fondos de inversión.

- Aspectos relevantes al contratar un Fondo de inversión.

Operativa de los fondos de inversión: intervinientes, traspasos, comisiones.

- Partícipe en un Fondo de Inversión.

- Sociedad Gestora de las Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC).

- La entidad depositaria.

- La Comisión Nacional del Mercado de Valores.

- La gestión activa y pasiva.

- Traspaso entre Fondos.

- Comisiones y otros gastos de los Fondos de inversión.

Tipos de fondos de inversión según su política de inversión.

- Fondotesoros.

Clasificación de los fondos de inversión.

- Los Fondos de Inversión financieros tradicionales (FI).

- Los nuevos Fondos de Inversión financieros: ETF y Hedge Funds.

- Los Fondos de inversión no financieros: Los Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII).

Rentabilidad de los fondos de inversión.

El seguimiento de una inversión en fondos: benchmark y sharpe ratio.

- Consideraciones generales en el seguimiento de una inversión en fondos.

- El método Benchmarck.

- Sharpe ratio.

- Alfa de Jensen (a).

- Ratio Treynor.

Sociedades de inversión: definición y características generales.

- Sociedades de inversión: concepto legal.

- Sociedades de inversión: características generales.

- Las Sociedades de inversión: comisión de control de gestión y auditoría.

- Diferencias entre Sociedades de inversión y Fondos de Inversión.

Sociedades de inversión de capital variable (SICAV).

- Concepto y características.

- Legislación aplicable.

- Fiscalidad.

- Limitaciones a las inversiones.

- Requisitos de funcionamiento.

Sociedades de inversión inmobiliaria (SII).

- Aspectos fundamentales a tener en cuenta en las SII.

- Las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI).

SCORM 10. MERCADO DE DERIVADOS

Opciones y futuros. Introducción.

- Opciones y Futuros, una breve aproximación.

- Opciones y Futuros, conceptos básicos.

- Ventajas de utilizar productos derivados.

- Tipos de productos derivados.

Antecedentes de los futuros: los forward.

- De los forward a los futuros.

- Diferencias entre futuros y forwards.

Características principales de los futuros.

Precio teórico de un futuro.

- Precio teórico de un futuro. Definiciones y ejemplos prácticos previos.

- Precio teórico de un futuro desde el contrato de futuros sobre índice bursátil.

- Precio teórico de un futuro desde el contrato de futuros sobre acciones.

Operaciones con futuros.

- Contratos de futuros negociados en MFAO.

- Contratos de futuros negociados en MEFF.

- Contratos de futuros atendiendo al activo subyacente.

Las opciones: concepto y tipos.

- Las opciones. Ejemplo práctico introductorio.

- El contrato de opción. Definición, elementos, tipos y cuadro resumen.

- La prima en los contratos de opción. Definición y clases.

- Factores que inciden en el precio de la opción.

El mercado de derivados en España.

- Los derivados en mercados organizados.

- Los derivados en mercados no organizados.

- Analogías y diferencias entre mercados y productos organizados y OTC.

Operativa de compra y venta de opciones y futuros.

- Introducción.

- La Cámara de Compensación como garantía.

El concepto de apalancamiento.

Depósitos estructurados y warrants.

- Los depósitos estructurados. Definición y clasificaciones.

- Los depósitos estructurados. Subyacentes o instrumentos de referencia.

- Los depósitos estructurados. Instrumentos derivados más utilizados.

- Los depósitos estructurados. Soportes de emisión.

- Los warrants.

SCORM 11. SEGUROS

Aspectos fundamentales de la gestión del riesgo.

- Definiciones de riesgo.

- Clasificación del riesgo.

- Cobertura de riesgos.

- Principios de la gestión y funcionamiento de empresas aseguradoras.

Marco legal del contrato de seguro.

- Regulación legal y administrativa.

- El contrato y la póliza de seguros.

- Términos del contrato de seguros.

- Los elementos materiales, personales y formales.

- Seguros: clases, contratación y propuesta.

- Duración, cancelación y nulidad en un contrato de seguros.

- El siniestro. Declaración. Plazos de comunicación. Peritación. Mora en el pago.

- Obligaciones del asegurador y el asegurado. El Consorcio de Compensación de Seguros (CCS).

Aspectos generales de las coberturas personales.

Características y diferencias de: seguro de vida, seguro de dependencia, seguro de ahorro, unit linked.

- Los seguros de vida (para caso de fallecimiento).

- Los seguros de vida (para caso de vida o supervivencia).

- Los seguros de vida mixtos.

- Los seguros de vida vinculados con operaciones financieras.

- Los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS).

- Los seguros de dependencia.

Características de los seguros de ahorro y previsión frente a los de accidentes, enfermedad...

- Los productos ahorro-previsión.

- Los seguros de accidentes.

- Los seguros de enfermedad.

Planificación de estructuras personales.

- ¿Cuáles son las motivaciones internas?

- ¿Quién es el oferente?

- ¿Cuáles son las características globales del producto de inversión?

- ¿Cuáles son las características del producto oferente?

- ¿Cuáles son las recomendaciones de la CNMV?

- ¿Cuáles son las últimas consideraciones informativas?

- Obligaciones del consumidor.

- La legislación que protege al inversor.

Principios básicos para la planificación de la jubilación.

Análisis de ingresos y gastos en el momento de la jubilación.

- Factores de los que dependen los flujos de gasto e ingreso en la jubilación.

- Aspectos claves en la evolución de los ingresos.

- El inventario y el presupuesto de jubilación.

Opciones de reembolso y rescate.

Aspectos claves para la definición de estrategias en la planificación de la jubilación.

SCORM 12. FISCALIDAD DE LAS INVERSIONES

Depósitos y cuentas bancarias.

- Depósitos primarios.

- Depósitos estructurados.

Activos de renta fija y renta variable.

- Fiscalidad general de los activos de renta fija.

- Fiscalidad general de los activos de las acciones.

Derivados financieros.

- Régimen fiscal de futuros y opciones en el IRPF.

- Régimen fiscal de futuros y opciones en otros impuestos.

Fondos y sociedades de inversión.

- Fiscalidad de las Sociedades y Fondos de Inversión.

Seguros y unit linked.

- Fiscalidad del contrato de seguros o similares. Aportaciones.

- Fiscalidad del contrato de seguros de vida o invalidez: Prestaciones.

- Fiscalidad de los Unit Linked.

- Fiscalidad del seguro personal voluntario de accidentes.

- Fiscalidad del seguro personal de enfermedad.

- Fiscalidad del seguro público.

Planes de pensiones.

- Fiscalidad de los planes de pensiones.

- Fiscalidad de las mutualidades de previsión social (artículo 51.2 del IRPF).

- Fiscalidad de los Planes de Previsión Asegurados (PPA) (artículo 51.3 del IRPF).

- Fiscalidad de los Planes de Previsión Social Empresarial (PPSE) (artículo 51.4 del IRPF).

- Fiscalidad de los seguros privados que cubren dependencia severa o gran dependencia (artículo 51.5 del IRPF).

- Fiscalidad de las aportaciones a patrimonios protegidos de discapacitados (artículo 53 del IRPF).

- Fiscalidad de los planes de jubilación.

- Fiscalidad de las aportaciones de los cónyuges (artículo 51.7 del IRPF).